La méthode dite des 'dogs of the Dow' appliquée au CAC40 pour 2015

Sommaire

Le CAC et les dogs au 31/12/2014 pour 2015

Le tableau ci-dessous présente les valeurs du CAC40 triées selon les critères des 'Dogs of the Dow' au cours de clôture du 31/12/2014, c'est à dire pour un achat au 02/01/2015 à l'ouverture.

Le monde des dividendes est parfois compliqué : suppression de l'avoir fiscal en 2005, cas particulier de certaines valeurs étrangères, distribution de dividendes exceptionnels ou d'actions gratuites, annonces de changement de politique de distribution de dividendes, modification de la composition du CAC40, etc.

Plutôt que de prendre aveuglément la somme de tous les dividendes distribués en 2014 pour calculer les rendements constatés, dans la mesure où sur le long terme au moins la moitié du rendement d'un portefeuille d'actions est constitué des dividendes perçus, j'ai pris le parti d'essayer de favoriser les rendements à percevoir. Cela se traduit par les choix suivants (que vous pouvez bien sûr remettre en question, il vous suffit dans ce cas de refaire les calculs) :

  • lorsqu'une société a annoncé formellement un changement de politique de distribution de dividende et le montant du prochain dividende, je le prends en compte, même si ce dividende n'a pas encore été versé. Cela est à mon avis conforme au principe de la méthode, puisque celle-ci veut que l'on retienne les sociétés distribuant un fort dividende ;
  • les dividendes exceptionnels n'ayant aucune raison d'être versé de nouveau ne sont pas pris en compte ;
  • dans le cas où la composition du CAC40 est modifiée au 1er janvier de l'année, c'est la nouvelle composition qui est prise en compte (ce n'est pas le cas pour 2015).
Valeur Cours au 31/12/2014 Date Dernier Dividende Dernier dividende Brut Division en 2014 Rendement 2014 Commentaires
GDF Suez 19,430 06/05/2014 1,50  7,72%Acompte de 0,83 euro versé le 20/11/2013 et solde de 0,68 euro versé le 06/05/2014.
Orange (Ex France Télécom) 14,150 05/06/2014 0,80  5,65%Acompte de 0,3 euro versé le 11/12/2013 et solde de 0,5 euro versé le 05/06/2014.
Total 42,520 05/06/2014 2,38  5,60%Acomptes de 0,59 euro versés les 27/09/2013, 19/12/2013 et 27/03/2014, puis solde de 0,61 euro versé le 05/06/2014.
EDF 22,825 06/06/2014 1,25  5,48%Acompte de 0,57 euro versé le 17/12/2013 et solde de 0,68 euro versé le 06/06/2014.
Bouygues 29,980 04/06/2014 1,60  5,34% 
Vivendi 20,690 30/06/2014 1,00  4,83% 
Veolia Environnement 14,755 28/05/2014 0,70  4,74%Veolia a proposé (cf annonce résultats semestriels 2014) de verser un dividende de 0,70 euro en 2015 pour 2014.
Axa 19,205 07/05/2014 0,81  4,22% 
Unibail-Rodamco212,850 15/05/2014 8,90  4,18% 
Vinci 45,510 30/04/2014 1,77  3,89%Acompte de 0,55 euro versé le 14/11/2013 et solde de 1,22 euros versé le 30/04/2014.
Technip 49,415 07/05/2014 1,85  3,74% 
Sanofi-Aventis 75,660 15/05/2014 2,80  3,70% 
Saint-Gobain 35,230 04/07/2014 1,24  3,52% 
Michelin B 75,270 23/05/2014 2,50  3,32% 
Crédit Agricole 10,760 24/06/2014 0,35  3,25% 
Schneider Electric 60,610 19/05/2014 1,87  3,09% 
BNP Paribas 49,260 23/05/2014 1,50  3,05% 
Société générale 34,990 30/05/2014 1,00  2,86% 
Solvay112,400 20/05/2014 3,20  2,85%Acompte de 1,33 euros versé le 23/01/2014 et solde de 1,87 euros versé le 20/05/2014.
Renault 60,530 15/05/2014 1,72  2,84% 
Danone 54,450 03/06/2014 1,45  2,66% 
Air Liquide102,850 21/05/2014 2,55  2,48% 
Carrefour 25,300 28/05/2014 0,62  2,45% 
Legrand 43,545 03/06/2014 1,05  2,41% 
Kering (Ex Pinault Printemps Redoute)159,500 13/05/2014 3,75  2,35%Acompte de 1,5 euros versé le 24/01/2014 et solde de 2,25 euros versé le 13/05/2014.
LVMH132,250 17/04/2014 3,10  2,34%Acompte de 1,20 euros versé le 03/12/2013 et solde de 1,90 euros versé le 17/04/2014.
ArcelorMittal 9,088 15/07/2014 0,20  2,20% 
Safran 51,250 03/06/2014 1,12  2,19%Acompte de 0,48 euro versé le 19/12/2013 et solde de 0,64 euro versé le 03/06/2014.
Accor 37,340 04/06/2014 0,80  2,14% 
Cap Gémini 59,480 21/05/2014 1,10  1,85% 
Publicis Groupe SA 59,640 03/07/2014 1,10  1,84% 
Airbus Group (ex-EADS) 41,350 03/06/2014 0,75  1,81% 
L'Oréal139,300 05/05/2014 2,50  1,79% 
Pernod Ricard 92,260 17/11/2014 1,64  1,78%Acompte de 0,82 euro versé le 08/07/2014 et solde de 0,82 euro versé le 17/11/2014.
Lafarge 58,080 04/07/2014 1,00  1,72% 
Valeo103,600 02/06/2014 1,70  1,64% 
Essilor 92,680 27/05/2014 0,94  1,01% 
Gemalto 67,930 28/05/2014 0,38  0,56% 
Alcatel-Lucent 2,970 NA 0,00  0,00%Pas de dividende en 2014 pour 2013.
Alstom 26,860 NA 0,00  0,00%Pas de dividende en 2014 pour 2013.

Résultats 2015

Ce chapitre présente les portefeuilles de 10, 5 ou 1 seule valeurs à acheter à l'ouverture au 02/01/2014 pour qui souhaite suivre la stratégie dite des dogs of the dow adaptée au CAC40.

Cette page sera mise à jour fin 2015, car les valeurs doivent être vendues le 31/12/2015 et remplacées le 04/01/2016.

Dogs 10

Valeur Cours au 02/01/2015 à l'ouverture Date Dividende Dividende Brut Cours au 31/12/2015 à la clôture Division en 2015 Performance 2015 Commentaires
GDF Suez 19,60505/05/20151,00   16,325 -11,63%Solde 2014 de 0,5 euro versé le 05/05/2015 et acompte 2015 de 0,5 euro versé le 15/10/2015
Orange (Ex France Télécom) 14,25010/06/20150,60   15,485 +12,88%Solde 2014 de 0,4 euro versé le 10/06/2015 et acompte 2015 de 0,2 euro versé le 09/12/2015
Total 42,90001/07/20151,83   41,265 +0,45%Acompte n°3 2014 de 0,61 euro versé le 25/03/2015, solde 2014 de 0,61 euro versé le 01/07/2015 et acompte n°1 2015 de 0,61 euro versé le 21/10/2015
EDF 22,95005/06/20151,25   13,575 -35,40%Solde 2014 de 0,68 euro versé le 05/06/2015 et acompte 2015 de 0,57 euro versé le 18/12/2015
Bouygues 30,08030/04/20151,60   36,545 +26,81% 
Vivendi 20,83023/04/20152,00   19,860 +4,94%Solde 2014 de 1 euro versé le 23/04/2015 et acompte n°1 2015 de 1 euro versé le 29/06/2015
Veolia Environnement 14,85007/05/20150,70   21,865 +51,95% 
Axa 19,37513/05/20150,95   25,230 +35,12% 
Unibail-Rodamco214,45006/07/20159,60  234,400 +13,78%Acompte 2014 de 4,8 euro versé le 26/03/2015 et solde 2014 de 4,8 euro versé le 06/07/2015
Vinci 45,93529/04/20151,79   59,140 +32,64%Solde 2014 de 1,22 euros versé le 29/04/2015 et acompte 2015 de 0,57 euro versé le 12/11/2015
Total DOGS 10 13,16%  

Dogs 5

Valeur Cours au 02/01/2015 à l'ouverture Date Dividende Dividende Brut Cours au 31/12/2015 à la clôture Division en 2015 Performance 2015 Commentaires
Orange (Ex France Télécom) 14,25010/06/20150,60   15,485 +12,88%Solde 2014 de 0,4 euro versé le 10/06/2015 et acompte 2015 de 0,2 euro versé le 09/12/2015
Veolia Environnement 14,85007/05/20150,70   21,865 +51,95% 
Axa 19,37513/05/20150,95   25,230 +35,12% 
GDF Suez 19,60505/05/20151,00   16,325 -11,63%Solde 2014 de 0,5 euro versé le 05/05/2015 et acompte 2015 de 0,5 euro versé le 15/10/2015
Vivendi 20,83023/04/20152,00   19,860 +4,94%Solde 2014 de 1 euro versé le 23/04/2015 et acompte n°1 2015 de 1 euro versé le 29/06/2015
Total DOGS 5 18,65% 

PPP

Valeur Cours au 02/01/2015 à l'ouverture Date Dividende Dividende Brut Cours au 31/12/2015 à la clôture Division en 2015 Performance 2015 Commentaires
Veolia Environnement 14,85007/05/20150,70   21,865 +51,95% 
Total PPP 51,95% 

Tracker CAC de référence (Lyxer ETF CAC40 ISIN=FR0007052782)

Valeur Cours au 02/01/2015 à l'ouverture Date Dividende Dividende Brut Cours au 31/12/2015 à la clôture Division en 2015 Performance 2015 Commentaires
Lyxor ETF CAC40 42,28008/07/20151,4 45,7  1,56% 
Total PPP 11,40% 

Bilan 2015

En 2015 les Dogs ont superformé une nouvelle fois le CAC40.

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