'Histoire mondiale de la spéculation financière' de Charles Kindleberger

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Quatrième de couverture
Sommaire
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Caractéristiques

Auteur : Charles Kindleberger
Edition : Valor Editions, 2004 (4ème édition)
ISBN : 2-909356-22-1
Nombre de pages : 350
Prix : 32,30 euros

4ème de couverture

Charles Kindleberger né aux Etats-Unis est un des plus grands historiens économiques contemporains. Collaborateur de Keynes au sortir de la guerre quand il fallut reconstruire le système financier mondial, il n'a cessé depuis de contribuer à la réflexion des plus grandes institutions. professeur au MIT pendant 33 ans et francophile, il a écrit plusieurs ouvrages sur les crises financières.

Dès sa première édition en 1978 ce livre constamment réédité et mis à jour devient une référence pour les universités américaines et le monde de la finance. L'expression spéculation financière, oubliée pendant des décennies, revient sur le devant de la scène.

"Je ne serais pas surpris que vous sentiez à un moment ou à un autre, au cours des cinq prochaines années, l'urgence qu'il y a de lire ou de relire Histoire mondiale de la spéculation financière.

Paul A. Samuelson, Institute Professor Emeritus, Massachussets Institute of Technology

"Un Classique... Histoire mondiale de la spéculation financière est un guide intemporel qui appelle à méditer ; à la fois plein de sagesse, bourré d'humour et toujours concret. Ce livre contient tous les codes qui nous permettront de décrypter la toute dernière crise financière, où qu'elle se produise."

David Warsh, Boston Globe

"Un ouvrage de référence."

Floyd Norris, New York Times

"Avec cette nouvelle mise à jour, cet ouvrage qui depuis longtemps représente le meilleur recueil historique sur les pathologies des crises financières, est aujourd'hui encore meilleur. Le lecteur qui parviendra à bien apprendre les leçons que lui enseigne Kindleberger sera fin prêt pour comprendre et savoir passer le cap des futures crises financières."

Richard Sylla, Kaufman Professor of Financial History, Stern School of Business, New York University

Sommaire

CHAPITRE I CRISES FINANCIERES : UN ETERNEL RECOMMENCEMENT		1

CHAPITRE II ANATOMIE D'UNE CRISE		15
	L'Histoire face à l'Economie	15
	Le modèle	16
	La validité du modèle	22
	La pertinence du modèle aujourd'hui	25

CHAPITRE III EUPHORIES SPECULATIVES		27
	La rationalité des marchés	27
	Rationalité de l'individu - irrationalité du marché	31
	Déplacements	46
	Objets de spéculation	50
	Des différences nationales dans le tempérament spéculatif	55

CHAPITRE IV LES DEBUTS DE L'INCENDIE : L'EXPANSION MONETAIRE		59
	Currency School contre Banking School	62
	La qualité de l'endettement	67
	Lettres de change	68
	L'argent au jour le jour	72
	L'étalon-or	77
	L'instabilité du crédit et la Grande Dépression	79

CHAPITRE V ESCROQUERIES EN TOUT GENRE		89
	Fraudes et conjonctures	92
	Bulles et escroqueries	95
	Nobles joueurs	99
	Journalisme vénal	100
	Pratiques douteuses	102
	La tentation des banques	107
	Les salaires du mal	108

CHAPITRE VI LE STADE CRITIQUE		111
	Des anticipations changeantes	111
	Avertissements	112
	Détresse financière	115
	Combien de temps dure la détresse ?	119
	Le début d'une crise	123
	Krachs et paniques	129

CHAPITRE VII CONTAGION DOMESTIQUE		133
	La folie des tulipes	133
	Le marché d'actions et le marché immobilier	135
	Actions japonaises, immobilier, banques	138
	Prix des actifs et politique monétaire	141

CHAPITRE VIII PROPAGATION INTERNATIONALE		143
	Qui rendre responsable de la crise ?	143
	Les mécanismes de transmission	146
	Des bulles de la mer du Sud à celles des Indes	149
	1763-1819	151
	1825-1896	153
	1907	162
	Les ramifications internationales en 1929	164
	L'Asie du Sud-Est, la Russie et le Brésil	166

CHAPITRE IX LAISSER-FAIRE, LAISSER BRULER		169
	La "non-gestion"	169
	Autres moyens	175
	Gagner du temps	176
	La fermeture complète	177
	Les certificats de compensation	179
	Les collaborations entre banques	181
	La crise alsacienne de 1828	181
	La crise de Hambourg de 1857	182
	Les garanties de passif: la crise Baring	184
	Assurance fédérale sur les dépôts	187
	Les Exchequer bills	190
	Règlementation bancaire et contrôle	192
	La chance : en guise de post-scriptum	194

CHAPITRE X LE PRETEUR EN DERNIER RESSORT		195
	L'origine du concept	196
	Qui est le prêteur en dernier ressort ?	200
	A qui contre quoi ?	209
	Quand et combien ?	214

CHAPITRE XI LE PRETEUR INTERNATIONAL EN DERNIER RESSORT		219
	Un aperçu des crises internationales	220
	Londres contre Paris pour le titre de centre financier mondial	228
	Le prêteur en dernier ressort après la Première Guerre mondiale	230
	1931	232
	Bretton Woods	239
	La balance des paiements américaine	247

CHAPITRE XII LES LECONS DE L'HISTOIRE		255
	Un prêteur en dernier ressort peut-il anticiper les crises ?	260
	Nouvelle architecture internationale	263
	La dimension politique au plan national	264
	La dimension politique au plan international	265

Annexe 1 - L'irrationnel en économie		269

Annexe 2 - Un aperçu des crises financières, 1720-1987		275

Notes		285

Bibliographie		335

Remerciements		341

Postface - Mme Hélène Ploix, Présidente de l'Association d'Economie Financière		343

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